Wall Street approche des niveaux records, se dirigeant vers sa septième semaine consécutive de hausse. Cette période de prospérité financière, marquée par le fait que le S&P 500 est à seulement 1,7 % de son plus haut historique et que le Dow Jones Industrial Average établit de nouveaux records, reflète une interaction complexe de facteurs économiques et de sentiment des investisseurs. Malgré quelques revers individuels, comme la baisse du cours des actions de Darden Restaurants, le sentiment général du marché reste porté par des développements positifs, tels que les solides résultats trimestriels de Costco et l’annonce généreuse de dividendes.
FAITS MARQUANTS ET PERSPECTIVES
La conférence de presse récente du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, où il ne s’est pas opposé fermement à l’idée d’assouplir les hausses de taux d’intérêt, a été un facteur décisif dans l’optimisme de Wall Street. Ce changement perçu dans la position de la Fed a alimenté l’espoir de taux d’intérêt plus bas, propulsant le S&P 500 à une hausse d’environ 15 % depuis fin octobre. L’anticipation de baisses de taux de la part de la Fed en 2024 a fait chuter les rendements des bons du Trésor, allégeant la pression sur le marché boursier.
Bank of America prévoit une tendance mondiale à la baisse des taux d’intérêt en 2024, avec 152 baisses anticipées par les banques centrales du monde entier. Cette prévision suggère un changement dans la politique économique internationale rappelant la période post-2020. Cependant, cet optimisme est tempéré par la prudence de certains investisseurs qui pensent que le marché pourrait surestimer la capacité de la Réserve fédérale à équilibrer la maîtrise de l’inflation avec la croissance économique.
La réussite de la stratégie de la Fed est cruciale, car elle implique de ralentir l’économie avec des taux d’intérêt élevés pour contrôler l’inflation, puis d’assouplir ces taux au bon moment pour éviter une récession. Cependant, l’attente de nombreuses baisses de taux en 2024 est vue avec scepticisme par certains, car cela pourrait annoncer une récession imminente.
RÉACTIONS DES MARCHÉS MONDIAUX ET DOMESTIQUES
À l’échelle internationale, des marchés tels que l’indice Hang Seng de Hong Kong ont enregistré des gains significatifs, en particulier dans des secteurs comme le développement immobilier, reflétant une tendance mondiale plus large de marchés solides en 2023. Cette tendance est alimentée par l’espoir d’une inflation en baisse et de baisses de taux potentielles.
Aux États-Unis, le rallye boursier, influencé par la baisse des rendements des bons du Trésor et la hausse des prix des actions, pourrait paradoxalement menacer les conditions que les investisseurs espèrent. Ces conditions stimulent les dépenses, alimentant ainsi l’inflation. Un rapport récent suggère que l’activité économique aux États-Unis pourrait augmenter en raison de “conditions financières plus souples”, indiquant une augmentation de la demande et de l’emploi dans divers secteurs.
Chris Williamson de S&P Global Market Intelligence souligne que, bien que les pressions inflationnistes persistent, elles se situent à des niveaux indiquant une inflation à la consommation légèrement supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed. Cette observation offre un éclair d’espoir quant à la possibilité que la Fed soit proche d’atteindre son équilibre délicat entre le contrôle de l’inflation et la croissance du marché du travail.
Alors que Wall Street navigue à travers ces temps optimistes mais incertains, l’action de la Réserve fédérale reste au centre de la trajectoire du marché. Les investisseurs surveillent de près les indicateurs économiques et les mouvements de la Fed, espérant un scénario où la croissance économique et le contrôle de l’inflation coexistent harmonieusement. Bien que la tendance actuelle indique une période prospère pour Wall Street, le chemin à parcourir est semé d’incertitudes, rendant le paysage financier à la fois passionnant et imprévisible
