Après des années de sous-investissement, l’uranium revient au centre de la transition énergétique. Microsoft (NASDAQ : MSFT) a franchi une étape importante en devenant membre de la World Nuclear Association, l’organisation mondiale qui réunit les décideurs politiques, les entreprises de services publics et les fournisseurs pour façonner l’avenir de l’énergie nucléaire.
Les grandes entreprises technologiques considèrent désormais l’énergie nucléaire comme une infrastructure essentielle pour l’ère de l’IA. Alors qu’Amazon (NASDAQ : AMZN) et Google (NASDAQ : GOOG) poursuivent également des partenariats nucléaires, la décision de Microsoft de s’aligner directement sur le secteur met en évidence la convergence croissante entre énergie et technologie.
Microsoft concrétise cette vision avec la construction du centre de données d’IA le plus puissant au monde dans le Wisconsin, conçu pour offrir dix fois les performances des supercalculateurs actuels. Son alignement croissant sur le nucléaire clarifie la direction : l’énergie nucléaire devient la colonne vertébrale de l’infrastructure mondiale de l’IA.
Cette année a également marqué un tournant pour l’uranium, avec des prix au comptant atteignant 82,63 $/lb en septembre et des contrats à long terme grimpant à 83 $/lb, signe d’une vigueur renouvelée du marché. Pour les investisseurs, c’est un nouvel indicateur que la demande en uranium entre dans une phase de croissance à long terme, le combustible critique des réacteurs nucléaires.
Derrière ce rebond de l’uranium se cache une combinaison de forces puissantes : réduction de l’offre, demande en forte hausse et transition énergétique mondiale en plein essor. Avec la production qui se resserre et les capitaux qui affluent dans le secteur, les sociétés d’exploration d’uranium juniors continuent de se comporter comme des actions de croissance.
Alors que les grands producteurs doivent réduire leur production, ces nouveaux explorateurs agiles offrent aux investisseurs une exposition précoce rare à des valorisations avantageuses et le potentiel de stimuler la prochaine phase de croissance alimentée par le nucléaire.
Comment le prochain mouvement de Microsoft pourrait stimuler la demande en uranium
La World Nuclear Association (WNA) relie l’industrie nucléaire mondiale en unissant fournisseurs de combustible, développeurs de réacteurs et responsables politiques sous une même voix. Elle promeut l’énergie nucléaire comme pilier du développement durable à travers la recherche, le plaidoyer et le rayonnement international. Parmi ses membres figurent des innovateurs de premier plan tels que Constellation Energy Generation (NASDAQ : CEG), Rolls-Royce SMR (LSE : RR), Siemens Energy (NSE : SIEMENS), NexGen Energy (NYSE : NXE), Kairos Power, Mitsubishi (TSE : 7011), et désormais Microsoft.
Du côté de la demande, la progression est rapide. La WNA prévoit que les besoins en uranium augmenteront de 28 % d’ici 2030 et plus que doubleront d’ici 2040, atteignant plus de 150 000 tonnes par an contre 67 000 en 2024.
Le dernier mouvement de Microsoft apporte une nouvelle dimension à la course, son immense installation dans le Wisconsin soulignant à quel point l’IA et l’énergie sont désormais indissociables. Des projets de cette ampleur nécessitent une énergie continue et sans carbone, ce que seul le nucléaire peut fournir de manière fiable. En rejoignant la World Nuclear Association, Microsoft se place désormais au carrefour de deux forces irrésistibles : la montée de l’IA et la renaissance du nucléaire qui l’alimente.
Le rôle de l’uranium dans l’avenir de l’économie numérique est pratiquement garanti. Les plus grandes entreprises mondiales confirment l’avenir de l’énergie nucléaire, faisant de l’uranium une nécessité. Des années de fermetures de mines et de restrictions à l’exportation du Kazakhstan, principal fournisseur mondial d’uranium, ont laissé l’offre mondiale en difficulté pour suivre la demande.
C’est pourquoi les sociétés minières juniors d’uranium représentent l’opportunité la plus prometteuse pour les investisseurs : alors que les grands producteurs ont une production limitée, les juniors se négocient encore à des prix avantageux avec un potentiel beaucoup plus important à mesure que la nouvelle production devient indispensable.
